「易借易還」、「免入息證明，30分鐘批核」……近年財務公司宣傳借貸的手法層出不窮，一項調查發現，中學生受美化借錢借貸的廣告影響，不夠零用錢時，三成人會向家人借錢，兩成人會問朋友或同學借，「未識掙錢、先識借錢」，建議政府嚴加監管財務公司的廣告。

不夠零用錢 三成向家人借

新界青年聯會議員聯席會議於6月中至7月初透過街頭問卷訪問1246名11至21歲的中學生，近九成受訪學生的零用錢來自家人，7.6%則當兼職掙錢。調查又顯示，兩成半學生每月可獲401至800元零用錢，四成六學生表示每月均有剩餘零用錢（見表）。受訪學生中，消費最多是飲食及交通，最常購買的物品是零食及衣物。

調查亦發現，零用錢一旦不夠用時，三成人會向家人借錢，兩成人會問朋友或同學借錢。民建聯立法會議員陳克勤透露，曾收到一個15歲中學生的求助個案，他兩個月內又用信用卡又透支，終「碌爆」父母的附屬卡，欠下兩三萬元卡數，無力清還需要父母代為還債。

借貸借錢廣告美化 促監管

新界青年聯會議員聯席會議副主席黃偉傑憂慮，近年電視及街頭充斥財務公司的廣告，青年吸收資訊後，誤以為借貸是一件平常事，擔心「借錢成為中學生解決財務問題的必然途徑」。黃偉傑認為政府需加強監管財務公司的宣傳手法，不能讓不合理的觀念合理化，「培養中學生有良好的消費及儲蓄習慣相當重要，不應只靠出現問題後才補救」。

經濟學家預計，雖然台灣經濟活動已然持續復甦，但加息的理由還很不充分，台灣「央行」將在24日的季度政策會議上維持利率不變。

綜合外電9月23日報道，經濟學家們表示，台灣「央行」預計將在24日的季度政策會議上維持利率不變，因為當前經濟復甦還過於脆弱，不足以支持台灣「央行」加息。

接受道瓊斯通訊社調查的12位經濟學家預計，台灣「央行」將維持1.25%的重貼現率不變。

台灣「央行」於2008年9月份將重貼現率下調237.5個基點，並在今年2月份之後一直保持此利率不變。通過這種手段，台灣「央行」希望防止經濟在金融危機中過快下滑。

Calyon Credit Agricole CIB駐香港經濟學家Sebastien Barbe表示，經濟活動已然持續復甦，但加息的理由還很不充分。

台灣「主計處」在8月末公佈，經季節因素調整後，台灣第二季度本地生產總值(GDP)折合成年率較第一季度增長20.7%，扭轉了第一季度GDP下降10.16%的局面。

台灣第二季度GDP較上年同期下降7.54%，降幅也小於第一季度的10.13%。

居高不下的失業率也壓低了台灣的物價水平。台灣「主計處」22日公佈的數據顯示，隨著新畢業的學生加入求職大軍，台灣8月份失業率從7月份的6.07%上升至6.13%，創歷史最高水平。

渣打駐台北的經濟學家Tony Phoo稱，在之前的貨幣政策會議上，決策者們表示會堅持當前促增長的貨幣政策，直到經濟、通脹和就業市場恢復到雷曼兄弟危機前的水平。

台灣「主計處」預測，台灣今年的消費者價格將下降0.7%，明年將微升0.9%。

Capital Economics駐倫敦的經濟學家Mark Williams表示，目前台灣的通脹壓力較小，在刺激政策帶動的增長勢頭減退後，台灣經濟復甦料將從明年年中開始受到主要經濟體增長乏力的拖累，由此可以推斷，台灣可能成為本地區最後上調利率的經濟體之一。

Calyon Credit Agricole CIB的Barbe表示，他預計台灣「央行」最早也要到明年第二季度才會加息。

好心竟然沒好報！台中一名女仲介帶房客看屋，男房客卻藉機向女仲介借錢，他不但要借錢還對她上下其手，女仲介的同事得知後，將男房客約出把他扭送警局。雖然房客被依詐欺、性騷擾等罪起訴，不過，幫女仲介抓到色狼的男同事也同樣吃上強制罪官司。

幫女同事揪出色狼扭送警局、卻吃上強制罪官司的江先生很無奈，沒想到好心卻為自己惹上麻煩，他表示，「約(色狼)出來之後再把他逮住，但逮住的話以法律上來講，我們限制他的自由和行動，我們是好人，但是還要花錢請律師比較冤枉。」

去年7月，江先生的女同事遇上惡劣房客，假借看房子的名義卻趁機向她借錢，但房客還沒就此罷休，雙手碰觸她的胸部，女仲介彎腰關門時屁股又被摸，她一路哭回公司，江先生看了不忍同事被欺負，將色狼房客約出把他扭送警局。但民眾沒有執法權力，這個動作已經觸犯強制罪。

江先生說：「因為他要跑，我要把他抓住，要把他抓到警察局，這樣就變成妨害自由，我們也變成是受害者。」法律保障人民，若是幫忙逮捕現行犯就不觸法，江先生被依強制罪起訴，雖然很嘔，但也幫自己上了法律課，仗義執言之前還是先報警比較保險。

工商銀行菏澤分行積極應對市場發展變化趨勢，以風險識別為導向，以全面風險管理為抓手，以創新防控機制為落腳點，建立起點面結合的業務風險防控體系，防控能力明顯提高票貼，促進了各項業務平穩健康發展。

抓操作風險監測，促業務穩健運營。各支行和市分行相關部門，按照事前、事中、事後控制相結合的原則，實施有效的業務監測和管理票貼，對各專業進而對全行操作風險整體水平做出分析、判斷和揭示，由市分行內控合規部按季匯總撰寫操作風險監測分析報告，對全行防控操作風險發揮指導作用；利用大機返傳系統、前台報表處理系統、業務檔案縮微網上查詢系統、統計在線和櫃面業務風險監督系統，對櫃面業務合規性進行非現場監測、分析和預警；利用省行「風險監測預警系統」和「通用查詢系統」提取相關數據，記錄可疑交易，開展非現場審計監測，及時下發《質詢書》，落實情況，督促整改。

抓信用風險控制，促貸款質量提升。以「綠色信貸」建設為指引，高度重視國家宏觀調控政策和環保標準提高帶來的系統性信貸風險，尤其是國家重點關注的高耗能、高污染行業的信貸風險，優化調整信貸結構，防止危及貸款安全；加強房地產開發貸款管理，及時掌握項目工程進度、貸款資金使用、銷售進度、銷售款歸行等情況，實行專戶存儲，防範體外循環；有重點地選取企業，對其資產、負債情況進行深入摸底，細緻瞭解涉及其他銀行的債權情況，提出疏通資金來源的可行渠道，積極尋找解決問題的辦法和思路；為認真落實票貼信貸作業監督職能前移的工作要求，通過行內公開招聘成立了市分行信貸業務操作監督中心，為實現信貸業務的集中操作監督和提高業務辦理效率打下了堅實基礎。

抓票據票貼風險規避，促安全規範發展。實行「雙審制」，使用專用設備審查票據，任何情況下堅持先查詢後貼現，先入系統後記帳，票據的查詢、審驗、系統錄入及轉賣均實行雙人操作，交叉覆核；嚴格審查票據真實貿易背景，跟蹤票據貼現資金流向；提高票據的移存質量，確保每一筆票據業務安全無後患。

抓臨櫃風險識別，促制度執行到位。開展突擊檢查，市分行內控合規部利用非現場監測掌握第一手資料，為現場檢查提供目標支持，現場檢查則不打招呼，隨到隨查，查糾一體立竿見影，公開通報檢查情況，對全行各網點起到警示和震懾作用；市分行運行管理部統一櫃面業務檢查標準和檢查方法，建立運行分析例會機制和核算質量通報制度，櫃面業務風險防控能力不斷增強；加大臨櫃業務違章違規行為的處理力度，實行違規積分排名管理，每季產生綜合網點排名後一位和單一網點排名後三位，對支行相關票貼管理人員實行扣減績效、告誡談話、崗位調整等責任追究措施。

50歲失業王姓男子患有躁鬱症，昨天清晨5點多，雙手各握一把菜刀作勢自殘，員警周金永冒著危險，依對方要求卸下槍枝，遞菸給對方，王某感受到警方誠意，束手接受上銬，結束一場虛驚。

化解危機的萬華警分局青年路派出所員警周金永是柔道高手，曾獲台北市警局柔道冠軍，他說「當時心裡很怕，但要裝得鎮定，才能穩定對方情緒」，不過「若真要動手，我也沒把握」。

王妻說，患有躁鬱症的無業丈夫到胞弟住處借錢，弟弟經濟狀況不佳無法借他，他突然至廚房拿2把菜刀，抓狂吼叫「我來死死好啊！」並自殘劃傷手腳。

家屬原要將他強制送醫，但菜刀鋒利，沒人敢接近，王妻只好報警，7名員警趕到現場時，王某站在公寓一樓大門外「一夫當關」。民眾和員警都不敢靠近，隔約10餘公尺喊話要他將刀子放下，並不斷安撫情緒，王不為所動，後來說想抽菸，要求遞菸員警不能配槍，周金永著防彈背心送上香菸，勸他趕快去看醫生、包紮傷口，王見員警替他送菸，逐漸卸下心防，將菜刀反轉遞給員警後被送醫治療。

中國信貸市場今年上半年貸出天量，總金額達7.37兆人民幣（下同），其中不乏短票據融資戶，藉此投入股市，市場分析認為，下半年估計有1兆元票貼金額陸續到期，將退出市場，新股市資金也將面臨被抽離的窘境。

「東方早報」報導，今年來中國在政策上，積極營造市場資金寬鬆氣氛，銀行信用貸款激增，單是第一季就創下4.29兆元的高量，而隨著股市與房市，持續走高，信貸金額有增無減，至上半年止，更墊高達7兆元以上。

報導指出，中國股市近期下跌的原因是，有越來越多的市場投資人，對中國政府終止貨幣寬鬆政策的可能性感到擔心。

眾多市場分析師還列舉了獲利回吐和技術性因素，以解釋股市近期的下跌的原因，但他們可能忽略了貼現票據融資，對股市的影響。

東方早報指出，股市先前飆升時，許多分析師注意到，票據融資規模已隨之擴大，在第一季的貼現票據發行總額為1.5兆元，比2008年第四季的發行規模擴，大了兩倍。

但市場分析師們並未意識到，近期股市下挫和上個月到期的1,980億元貼現票據之間的關聯性。報導說，票貼融資涉及企業應收帳款為抵押品的短期票據，期限通常不超過6個月，這些短期票據透過抵押，在銀行兌換成現金。

據經濟學家與政府智庫最保守的估計，上述1.5兆元票據融資中，有3,400億元資金，在 上半年被用於投資股票市場，作為短線投機交易；但隨著票據的陸續到期，這些資金不得不撤出市場。

令市場擔憂的是，隨著經濟復甦，不僅是政府，連銀行本身，也致力將資金引向使用在生產領域的長期貸款，這意謂推動股市走揚的短期資金，將會減少。

而事實上，這種跡象已在第二季顯現，今年第二季票貼融資的規模僅擴大2,100億元，顯示票據融資市場已受干擾。

未來在票貼資金陸續撤出股市，對大盤表現與個股走勢，都將產生不利影響。

儘管這波經濟衰退也衝擊到中東地區，但許多穆斯林不畏經濟困頓，即使得借錢度日也照舊在齋戒月期間舉辦傳統晚宴。

齋戒月自上周開始以來，在盛產石油的波灣地區，各地超市擠滿人潮，民眾忙著採購晚宴食材。

齋戒月晚宴有時會選在奢華帳棚或飯店大廳裡舉行。甚至有人會為此舉債，因為對穆斯林而言，齋戒月不僅是祈禱和自我省思的時刻，親友趁此時透過飲宴聯繫情誼。

杜拜的家庭主婦薩依德說：「這一個月期間，親友在晚宴上歡聚，忘卻所有煩惱。人們在此時也競相邀約，好像在比誰採買的食材或烹煮的食物較多。」

住在杜拜的蘇丹人麥奇也說：「不管是否有經濟危機，食物就是食物，民眾採買的量和去年相同，這就是齋戒月。」

另一波灣國家卡達的情況也一樣。32歲的公務員阿爾薩達認為齋戒月是「特殊情況」，要在此時撙節支出簡直「無法想像」。他說：「每年齋戒月都有固定採買的物品，就算沒錢也先刷卡再說，下個月再節約以彌補此財務缺口，但我們並不打算改變齋戒月的傳統。」

此外，在埃及、敘利亞、黎巴嫩和約旦等中東地區，齋戒月的活動也如火如荼展開。咖啡館和餐廳到了夜晚生意興隆，人們一邊抽水煙、喝茶、享用甜點，一邊和友人高談闊論。

但在今年初受到以色列攻擊導致數百人死亡的加薩走廊，齋戒月更加凸顯其經濟困窘。當地居民愛西亞表示，這是家族度過最糟的齋戒月，當地市場的物品普遍短缺且物價飆漲。自哈瑪斯於2007年佔領加薩後，以色列和埃及就封鎖不讓物資進入當地，僅容許少數基本貨物進來。

不過在齋戒月期間，中東地區也普遍感受到物價上漲的壓力。即使是像米、蔬菜和麵包等基本食物，也因需求上升，商家趁機漲價。

杜拜居民卡里法說：「我們最需要的物品漲最凶。」每年一到齋戒月，各國政府就會採取措施抑制物價。例如阿拉伯聯合大公國經濟部會在齋戒月期間監控蔬果價格以確保物價穩定，並對漲價商家處以罰款。

(1)票貼是什麼意思?
票貼：亦稱「貼現」，拿未到期的票據（遠期票據）去換取現金（墊付國內票款），會預扣利息，依銀行法第3條第1項第6款，銀行有辦理票據貼現的服務。

背書：背書時，應於支票背面簽名或蓋章，支票正面之收受人(抬頭)應與背書時之姓名相同 背書簽名時，以別號、綽號、藝名、姓或名簽名，如能證明確為本人，均有效力 。只有公司章背書，缺代表人印章亦有效力。公司章不限於正式印鑑，亦有效力例如：蓋有公司名稱、刻有“營業專用”、或“請領租金專用”等字樣背書，亦有效力。

(2)如果我將未禁止背書轉讓的票,跟銀行票貼,我要背書嗎?如果這張票跳票,那銀行要跟誰追討呢?
因為支票為無因證券，只要合法來源取得，不管前手和發票人之間有何糾紛，執票人均可向發票人或背書人追索。所以一般來講，辦票貼都要背書。同時辦票貼的單位會稍微對發票人的信用作調查，畢竟他們不想收到芭樂票。

(3)跳票的話,有什麼法律問題呢?
如果是芭樂票，因為芭樂票之發票人非經本人授權使用，故屬於偽造票據，而發票人開立票據為行使詐欺行為之手段，自始即無付款之意，屬於犯罪行為，涉偽造變造有價證券及其行使罪或詐欺罪。如果是一般跳票，例如銀行存款不足，則無法兌現支票，銀行會開立退票通知附在票據上。原則上，執票人得藉此支票及退票通知，向法院聲請支付命令。

(4)哪些情況叫跳票?
如上述的因存款不足或是芭樂票的問題，使金融機構開立退票通知，即屬跳票。

金融海嘯衝擊全球經濟，本港各大專院校的捐款亦大縮水。「籌款一哥」香港大學也告急，耗資30億元、配合大學四年制的工程硬件「百周年校園計劃」，港大需籌款12億元，現階段尚欠5億元。香港大學校長徐立之直言工程屬重要項目，「即使向銀行借錢，也務必完成工程」。

徐立之﹕尚有3年 不擔心

港大的百周年校園預計於2011/12年落成，徐立之接受本報查詢時坦言對籌款進度感到緊張，「但現時經濟環境欠佳，（港大）怎樣籌款？」

他指港大唯有「見步行步」，期望經濟快好轉，「直至2012年需完成全部工程，現在尚有整整3年時間，不擔心未能籌集足夠捐款」。他強調，百周年校園計劃屬重要項目，「即使向銀行借貸，也務必完成工程」。

巨額捐款顯著放緩

自2007、08年獲巨額捐款後，港大的巨額捐款顯著放緩。徐立之指出，港大獲捐4.5億元擴展校園，包括恒基兆業集團主席李兆基(相關)於07年捐出2.5億元，以及新世界發展主席鄭裕彤(相關)去年捐款2億元。為籌集足夠的工程經費，港大去年推出賣磚計劃，希望籌集2億元。他笑說﹕「最貴的一塊磚只賣3.8萬元，需賣多少塊磚才達1億元？」

增聘200教授 財政壓力增

本港經濟仍未好轉，徐立之以「商業秘密」為由，暫不透露港大籌款工作詳情。但他說，以現時的經濟環境，舉行大型籌款宣傳只會「浪費彈藥」，暫時唯有提升院校質素，準備學校的財政計劃。

為配合三三四新學制，港大需額外聘請200名教授。徐立之說，港大作為「領導大學」，需聘請一些海外的優秀教授。另外，港大亦要每年花4500萬元，租用數碼港、堅城大廈部分單位，供教授用作辦公室，而聘請教授、支付教授的房屋津貼等開支，將增加港大的財政壓力。香港大學的07/08學年盈餘只有5.73億，較之前一個年度急跌六成，而今年的財政報告仍在結算中。徐立之為大學的盈餘「呻窮」，他解釋，大學每年早已安排盈餘的用途，並非外界所想的「庫房水浸」。

以4月份為分界線，今年票據融資出現冰火兩重天的格局。一季度單月增量均高於3000億元，而此後逐步下滑，7月份出現負增長。

今年1至7月份，當月新增票據融資分別為6239億元、4870億元、3691億元、1257億元、862億元、146億元、-1982億元。新增貸款中票據融資的占比從1月份的40%逐月下降到6月份的1%，7月份的負增長，則拖累了整體信貸擴張的步伐。

與之相應的是，面對票據市場的盈利機會，商業銀行也有些「無動於衷」。

「找我們買票的機構很多，賺錢也很容易，只要轉手一次，至少可以有10個基點的利差空間，但我們不願意做了。」8月11日，一家股份制銀行票據交易員稱。即便他們曾經獲利豐厚。

正因為直貼和轉貼市場上的買盤均出現減少，票貼的利率出現上升。但在銀行渠道收緊的同時，票據「掮客」(中介)又開始活躍起來。在長三角地區，掮客們甚至直接到銀行櫃面收票。

8月12日，一位票據市場資深人士稱，目前，票據「掮客」活躍的跡象比較明顯，包括擔保公司、一些所謂的投資(咨詢)公司、典當行，還有一些企業都參與其中，賺取利差；有些「掮客」則將票據作為閒置資金的投資對象，持有一段時間後再進行貼現。

這或許應了某些人的觀點，票據「掮客」好比是細菌，看起來有點亂，但沒有他們似乎也不行。

「掮客」南征北戰

在票據市場的版圖上，長三角為最大的票源所在地，而北方地區為主要的票據流向地，此外就是中西部地區。而「掮客」猶如行者一般，奔波於南北東西。

多位銀行人士稱，北方的銀行業機構之所以選擇異地「收票」，乃是因為他們在當地的信貸投放都非常謹慎，於是，依靠從外地貼入票據，獲取收益。部分銀行在東北的分支機構，實際成為票據行，票據業務對收入的貢獻度甚至達到80%以上。

在北方和中西部地區銀行異地「收票」的過程中，「掮客」如影隨形，功能之一是扮演「真實」貿易背景的「供應商」。

多位業內人士向本報記者講述的另一案例顯示，在開票銀行、「掮客」和一家來自東北的貼現銀行的配合下，企業可以在短時間內，通過多次開票、貼現，最終到手的資金達到初始資金的10倍。而在「掮客」隨身攜帶的公文包中，裝有大量皮包公司的印章，這正是「真實」貿易背景的出處。

令人詫異的是，在上述案例中，企業、開票行、掮客、貼現行這一「教科書式」票據利益鏈條的四個主體，竟然可以同時出現在開票銀行的網點，這或許是今年上半年票據融資巨幅放量的「灰色」因素之一。

能與銀行結伴收票，表明「掮客」擁有固定的合作銀行。長三角某製造業的企業主張朝勇(化名)從事票據「倒賣」業務已有五六年時間。因為企業的融資需求，張朝勇無意間闖入這個群體，他的經歷也揭開了該鏈條的「秘密路徑」。

大約在2005年間，張朝勇因經營擴張向一名在銀行工作的親戚要求貸款。但親戚告訴他，因為企業規模、信譽、資產等限制，銀行無法提供貸款支持，於是給他介紹了商業承兌匯票的融資模式。

在票貼過程中，張發現各家銀行的「票貼利率」存在較大差異。他開始「貨比三家」，同時將這種融資路徑介紹給上下遊客戶，由此慢慢形成了一項「業務」。

看準機會後，張朝勇將財務部門獨立出來，成立一個「財務公司」，該「公司」主管就是「倒票」的「熟手」。這名「熟手」在打理企業財務收支的同時，從事票據「掮客」的生意，這項收入自然不會體現在張的企業財務報表上。

張朝勇稱，自己的票據基本來自於上下遊客戶，「今年上半年創下了歷年來的天量」。一般都是「熟手」兜攬到票據後，由中部一銀行定期上門收取，然後將資金打入張私人名下的專用「賬戶」中。

由此，當地開票銀行、上下遊客戶、張老闆和中部銀行，構成了另一個完成的票據利益鏈條。

托銀行的「福」

在票據收票價格與銀行貼現利率之間，存在一個價差，這是「掮客」的收入來源之一。當然，不同區域市場之間也存在價差。

張朝勇說，當地銀行票貼利率相對比較高，比如部分股份制銀行的商票貼現利率達到3.4％。(月息，下同)；國有銀行和地方銀行的銀票貼現利率為2.5％。；而額度在100萬元以下的票據，貼現利率也高達3.4％。。

由於二季度以來，當地一些銀行出於「多一事不如少一事」的心態，慎對貼現業務。一些找不到「門路」的小企業，轉而尋求「掮客」貼現，利率則更高。而與張合作的銀行，今年的貼現利率在1.6％。左右，張朝勇就可以輕鬆賺取兩者之間的差價。

差價是「掮客」的常規收入，而另一類收入則更為隱秘，且更高。如一些所謂的投資咨詢公司幫小企業、微型企業墊資開票、貼現，從中收取高額回報。

「即使銀行的貸款再放量，像我們這類小公司，如果沒有資產提供抵押，還是沒辦法從銀行貸款融資。」浙江一名從事製造業的80後企業主李為先(化名)稱，票據貼現無需擔保、不受資產規模限制的特性對他們來說就更為適用。

就在半個月前，李通過票據貼現，融到100萬元資金，使用週期為6個月，但一共付出了14萬元的成本，相當於年利率28%。

其融資路徑為，李在當地一家城商行開出一張銀行承兌匯票，但保證金存款由一家投資咨詢公司墊付，拿到銀票後，經過這家投資咨詢公司的包裝(提供「真實」貿易背景)，這張銀票又在同一家城商行貼現，資金進入李為先的企業賬戶。

之所以如此折騰，關鍵是投資公司不放心把錢直接借給李為先，要求一定要通過銀行渠道。而李先生說，6個月、14%的融資成本並不是最高的，更高的還能達到16%。其實，李為先也有聽說過，外地一些銀行貼現利率更低，但苦於找不到路子。

東部一家銀行票據人員說，正因為銀行有時無法滿足李為先們的需求，「掮客」們才有生存的空間，好比細菌有了生長的溫床。

「掮客」產業化

7月份，票據融資負增長或許是一個「假象」。

前述資深票據人士稱，統計數據顯示的僅是貼現量，承兌量可能還是很大，因為還有一部分票據沒有進入銀行體系貼現，而在民間；其一是在流轉之中；其二被作為投資工具，擔保公司和一些企業從企業收票，等需要資金時，再找渠道進行貼現。所以，民間票據市場相當發達。

這一判斷被民間「掮客」所證實。

「我們只是小兒科，現在擔保公司才是大批量的(票據)『倒賣』專職隊伍。」張朝勇說。由於擔保公司、投資咨詢公司的加入，令票據「掮客」呈現產業化態勢。

一位不願透露姓名的金融專家稱，專業的「掮客」甚至可以代理銀行的票據業務，一些企業的開票、貼現由掮客一手包辦，「掮客」經手大筆的保證金存款和貼現資金，存在巨大的風險隱患，「掮客」捲走資金隨時會發生。

本報記者在調查中發現，擔保公司和投資咨詢公司的「票據倒賣」幾乎明目張膽。比如，上海一家投資咨詢有限公司的公司章程上，主營業務一欄就註明有「票據貼現」。

「現在來接洽這項業務的，最大量是擔保公司和投資咨詢類公司。」前述長三角一家銀行的支行副行長透露。這些民間類金融機構收攬票據大多跟企業的交易方式是，一手交「票」一手交錢，到銀行貼現的交易量一次往往都達到千萬元以上。

該名副行長進一步透露，一些「假票」(特指虛假貿易背景，下同)案也大多是在這類機構中發現。根據目前的票據業務來看，企業製造假票套現的利差空間基本不存在。而上述這些「類金融」機構，製造假票套現後，資金可以通過更嚴密的運作，挪為它用。

貼現資金如何騰挪？上述支行副行長舉例說，擔保公司可以通過有實業背景的股東運作，完成開票、貼現套取銀行資金，扣除增值稅發票和其他費用支出，除獲取部分盈利外，貼現資金還可投入到短期高息拆借中獲利。

實際上，在長三角地區，目前利差倒掛的現象已基本不存在，擔保公司的獲利空間主要集中於後端的貼現資金運用；而在開票環節，保證金存款比例並非完全是100%，最低可以為20%，擔保公司通過開票、貼現，放大了資金規模。